---
name: aifinlab-a-share-fragmentation
description: "A股市场分割/跨市场微结构分析。当用户说\"市场分割\"、\"fragmentation\"、\"跨市场\"、\"沪深差异\"、\"A-H\"、\"多市场\"、\"市场割裂\"时触发。基于 cn-stock-data 获取数据，分析跨市场微结构差异。支持 formal/brief 两种输出风格。"
license: "Apache-2.0"
metadata:
  decimalai-skill-id: "a2f83e75-9127-435e-a570-eba835bc3ed1"
  decimalai-version-id: "0cdccf37-eeff-4ac7-8f5b-c1a103dd9c92"
  decimalai-version: "1"
  decimalai-body-sha256: "798ca9e10d9a57f954b45ea7e8fe2830908474ceb621c13b4baaed3666403acb"
  decimalai-name: "aifinlab/a-share-fragmentation"
  decimalai-format: "1"
  decimalai-invocation: "model"
  decimalai-category: "finance"
  decimalai-source: "https://app.decimal.ai/s/aifinlab-a-share-fragmentation@1/SKILL.md"
---
# 市场分割/跨市场微结构分析助手

## 数据获取

通过 cn-stock-data skill 获取数据：
- **沪深数据**: 沪市/深市同类股票数据
- **A-H数据**: A股/H股价格对比
- **ETF数据**: 跨市场ETF价格

## 分析工作流

### Step 1: 沪深市场差异
- 交易机制差异：沪市vs深市的微小规则差别
- 流动性差异：同类股票在沪深的流动性对比
- 价差差异：沪深市场的买卖价差对比
- 投资者结构差异：机构/散户占比

### Step 2: A-H市场分割
- A-H溢价指数：A股相对H股的整体溢价
- 个股A-H溢价：各AH股的溢价率
- 溢价的决定因素：流动性/投资者结构/汇率
- 溢价收敛趋势：沪港通后溢价是否收窄

### Step 3: 跨市场价格发现
- Hasbrouck信息份额：A股vs H股的价格发现贡献
- 领先滞后关系：哪个市场先反映信息
- 跨市场套利：A-H溢价的套利机会与限制
- ETF跨市场：沪深300ETF在沪深的价格差异

### Step 4: 市场质量对比
- 波动率对比：沪vs深vs港
- 信息效率对比：方差比检验
- 流动性对比：Amihud指标
- 交易成本对比：综合成本评估

### Step 5: 输出报告

## 输出格式

### formal 风格（研报级）
```
# 跨市场微结构分析报告

## 一、沪深对比
| 指标 | 沪市 | 深市 |
|------|------|------|

## 二、A-H分析
[溢价率、价格发现]

## 三、市场质量
[各市场质量评分]

## 四、套利机会
```

### brief 风格（快速分析）
```
## 跨市场速览
- A-H溢价指数 128，A股整体溢价28%
- 沪深流动性差异不大
- A股价格发现贡献约60%(大盘股)
- A-H套利受限于资金跨境限制
```

参考 `references/fragmentation-guide.md` 获取详细方法论与 A股实证研究。

## 使用示例

### 示例 1: 基本使用

```python
# 调用 skill
result = run_skill({
    "param1": "value1",
    "param2": "value2"
})
```

### 示例 2: 命令行使用

```bash
python scripts/run_skill.py --input data.json
```