---
name: aifinlab-a-share-liquidity-risk
description: "A股流动性风险/变现能力分析。当用户说\"流动性风险\"、\"liquidity risk\"、\"变现能力\"、\"流动性\"、\"能不能卖出\"、\"成交量不够\"、\"流动性枯竭\"时触发。基于 cn-stock-data 获取数据，评估持仓的流动性风险。支持 formal/brief 两种输出风格。"
license: "Apache-2.0"
metadata:
  decimalai-skill-id: "7db19084-122e-4553-b50f-a715edd24a25"
  decimalai-version-id: "0bfbbcdf-4ba1-4c51-8746-1ba0522f257e"
  decimalai-version: "1"
  decimalai-body-sha256: "f20705c8a55b9c7e13e7211eedba0745608bd01f5591167681251e4fabe1bdcb"
  decimalai-name: "aifinlab/a-share-liquidity-risk"
  decimalai-format: "1"
  decimalai-invocation: "model"
  decimalai-category: "finance"
  decimalai-source: "https://app.decimal.ai/s/aifinlab-a-share-liquidity-risk@1/SKILL.md"
---
# 流动性风险/变现能力分析助手

## 数据获取

通过 cn-stock-data skill 获取数据：
- **成交量数据**: 日均成交量/成交额
- **盘口数据**: 买卖价差/市场深度
- **持仓数据**: 持仓量与市值

## 分析工作流

### Step 1: 流动性度量
- 日均成交额：绝对流动性水平
- 换手率：相对流动性水平
- 买卖价差：即时交易成本
- Amihud非流动性：|收益率|/成交额

### Step 2: 变现能力评估
- 持仓/ADV比：需要多少天才能清仓
- 参与率约束：不超过日成交量的20%
- 变现天数 = 持仓量 / (ADV × 参与率)
- 分级：<1天(优)/<5天(良)/<20天(中)/>20天(差)

### Step 3: 流动性风险情景
- 正常市场：按历史平均流动性评估
- 压力市场：成交量萎缩50%时的变现能力
- 极端市场：连续跌停无法卖出的风险
- 流动性传染：个股流动性枯竭扩散到板块

### Step 4: 流动性管理
- 流动性分层：将持仓按流动性分为高/中/低
- 流动性缓冲：保持一定比例的高流动性资产
- 流动性成本预算：大规模减仓的冲击成本
- 预警机制：成交量/价差异常变化时预警

### Step 5: 输出报告

## 输出格式

### formal 风格（研报级）
```
# 组合流动性风险报告

## 一、流动性概览
| 持仓 | ADV(万) | 持仓/ADV | 变现天数 |
|------|---------|---------|----------|

## 二、压力情景
[成交量萎缩时的变现能力]

## 三、流动性分层
[高/中/低流动性占比]

## 四、管理建议
```

### brief 风格（快速分析）
```
## 流动性风险速览
- 组合平均变现天数 3.2天
- 高流动性资产占比 65%
- 压力情景下变现天数升至 6.5天
- 建议：减持低流动性标的至20%以下
```

参考 `references/liquidity-risk-guide.md` 获取详细方法论与 A股实证研究。

## 使用示例

### 示例 1: 基本使用

```python
# 调用 skill
result = run_skill({
    "param1": "value1",
    "param2": "value2"
})
```

### 示例 2: 命令行使用

```bash
python scripts/run_skill.py --input data.json
```